כארבע שנים לאחר שהגישו בקשות לקבלת רישיון מרשות שוק ההון, עשרות גמ"חים הפועלים בעיקר בציבור החרדי ממשיכים להתנהל ללא רישיון שהושלם. מדובר במוסדות המעניקים הלוואות ללא ריבית ומנהלים כספים בהיקפים נרחבים, כאשר כלל הפעילות בענף מוערכת בכ-5 מיליארד שקלים.
לפי דיווח של נתי טוקר ב'דה מרקר', מתוך 109 גמ"חים שהגישו בקשות לרישיון בשנת 2022, הליכי הרישוי של 90 מהם עדיין לא הסתיימו. המשמעות היא שחלק הארי של המוסדות שביקשו להסדיר את מעמדם טרם קיבלו רישיון, אף שחלפו שנים מאז פתיחת ההליך.
הנתונים נחשפו בעקבות בקשות מידע שהגישה התנועה לחופש המידע לרשות שוק ההון. מהמידע עולה כי תהליך הסדרת התחום מתמשך, בעוד הגמ"חים ממשיכים לספק שירותי הלוואות ופיקדונות לציבור.
הדו"חות הכספיים יוגשו רק ב-2027
עוד באתר:
פרט משמעותי נוסף שנחשף בדיווח ב'דה מרקר' נוגע לחובת הדיווח הכספי. לפי הנתונים, הגמ"חים צפויים להגיש את הדו"חות הכספיים הראשונים רק באמצע שנת 2027.
המשמעות היא שהליך קבלת המידע הפיננסי השוטף על פעילות המוסדות מתעכב, אף שמדובר בענף המנהל סכומי כסף משמעותיים.
הגמ"חים מהווים חלק מרכזי ממערך הסיוע הכלכלי בקהילות החרדיות. הם מאפשרים למשפחות לקבל הלוואות ללא ריבית לצורכי מחיה, חתונות, רכישת דירות והוצאות שונות, ולעיתים פועלים באמצעות הפקדות של אנשים המעוניינים שכספם ישמש למתן הלוואות לאחרים.
אלא שבשונה ממערכת הבנקאות, שפועלת תחת מערך פיקוח מוסדר, הפיקוח הייעודי על הגמ"חים נמצא עדיין בשלבי יישום.
רק 19 רישיונות – וההסדרה מתקדמת באיטיות
במקביל לפרסום הנתונים, רשות שוק ההון החלה בשבועות האחרונים לקדם את הסדרת התחום. בספטמבר חולקו שבעת הרישיונות הראשונים לגמ"חים, ובהמשך עלה מספר הרישיונות שניתנו ל-19.
בתחילת השבוע פרסם הממונה על שוק ההון, עמית גל, הודעה רשמית המפעילה את תקופת ההיערכות להחלת חובות למניעת הלבנת הון. תקופת ההיערכות נקבעה ל-24 חודשים, כך שהחובות הרלוונטיות צפויות להיכנס לתוקף באוקטובר 2028.
בין הדרישות החדשות נמצאות זיהוי לקוחות, ניהול סיכונים, מינוי גורם אחראי למניעת הלבנת הון ודיווח על פעולות כספיות בהתאם להוראות.
לצד התקדמות הליכי הרישוי, הרשות החלה גם בצעדי אכיפה, לרבות משלוח מכתבי שימוע למוסדות שלפי החשד אינם עומדים בהוראות החוק.
הביקורת: "לפעול בהתאם לחוק"
ב'דה מרקר' דווח כי התנועה לחופש המידע מתחה ביקורת על העיכוב הממושך ביישום הפיקוח, וקראה לרשויות המדינה לפעול בהתאם לחוק בלי להירתע מלחצים פוליטיים.
כבר בשנת 2025 פרסמה התנועה נתונים שלפיהם לא בוצעו באותה תקופה פעולות אכיפה משמעותיות בענף, ובהן חקירות, שימועים או הטלת עיצומים כספיים.
עם זאת, יש להבחין בין היעדר רישיון סופי לבין פעילות בלתי חוקית. עצם העובדה שגמ"ח נמצא בהליך רישוי אינה מעידה בהכרח על הפרת חוק, והמצב המשפטי של כל מוסד תלוי בהוראות החלות עליו ובשלב שבו נמצאת בקשתו.
כעת, עם תחילת חלוקת הרישיונות וקידום ההוראות החדשות, השאלה המרכזית היא באיזה קצב תושלם ההסדרה, ומתי יחול פיקוח מקיף ושוטף על כלל הכספים המנוהלים בענף.
