בתוך מציאות זו, יותר משקיעים בוחנים אפשרות של העברת תיק השקעות בין גופים פיננסיים שונים – למשל מבנק לגוף חוץ-בנקאי או בין פלטפורמות מסחר שונות.
משקיעים עשויים לבחון העברת תיק ניירות ערך מטעמים שונים, ובהם ריכוז הפעילות במקום אחד, מבנה עמלות, מאפייני שירות או הבדלים תפעוליים בין גופים שונים. כשמדובר במעבר בין פלטפורמות, נכון להתייחס לכך כמסגרת תפעולית שונה ולא כהעדפה מובנית לחלופה מסוימת.
מצבים בהם משקיעים בוחנים העברת תיק ניירות ערך
החלטה על העברת תיק השקעות בין גופים פיננסיים עשויה לנבוע ממגוון שיקולים. במקרים רבים מדובר במהלך טכני יחסית, שאינו משנה בהכרח את הרכב ההשקעות עצמו אלא את הגוף דרכו מתבצעת פעילות המסחר והניהול.
עוד באתר:
משקיעים רבים בוחנים אפשרות של ניוד ניירות ערך כאשר הם מעוניינים לרכז את פעילות ההשקעות במקום אחד, מעבר לפלטפורמות המציעות מאפיינים טכנולוגיים שונים, או בחירה בגופים המציעים מגוון של שירותי מסחר וכלים שונים לבחינת נתונים, או לשנות את מבנה העמלות והשירותים. ישנם משקיעים הבוחנים בחירה בגופים המציעים מגוון שירותי מסחר וכלים שונים לבחינת נתונים.
חשוב להדגיש כי עצם הניוד אינו מהווה שינוי במדיניות ההשקעה של המשקיע עצמו, אלא שינוי בפלטפורמה דרכה מתבצעת הפעילות.
כיצד מתבצע תהליך הניוד?
תהליך ניוד ניירות ערך בין גופים פיננסיים נחשב כיום לפעולה טכנית יחסית, המתבצעת באמצעות תיאום בין הגוף שממנו מועבר התיק לבין הגוף הקולט.
בשלב הראשון, המשקיע פותח חשבון השקעות בגוף שאליו הוא מעוניין להעביר את הפעילות. לאחר פתיחת החשבון, ניתן להגיש בקשה להעברת תיק ההשקעות הקיים.
מאפיינים תפעוליים במעבר בין מערכות מסחר
בשנים האחרונות גדל היצע הפלטפורמות המאפשרות מסחר במניות ובניירות ערך. לצד המערכות הבנקאיות קיימות גם פלטפורמות חוץ-בנקאיות, המציעות מאפיינים תפעוליים שונים לביצוע פעולות בשוק ההון.
חלק מהמשקיעים בוחנים מעבר בין פלטפורמות בשל היבטים תפעוליים שונים, כגון מבנה השירות, כלי התצוגה או סביבת העבודה במערכת.
בין המאפיינים האפשריים של מערכות מסחר מסוג זה ניתן למצוא:
- ממשקי משתמש המותאמים לפעילות מסחר.
- כלים להצגת מידע פיננסי ולבחינת נתונים.
- מערכות מסחר דיגיטליות בעלות מאפיינים טכנולוגיים שונים.
- גישה למידע שוק ולכלים לעיבוד נתונים.
בחלק מהמקרים קיימות גם מערכות המשלבות יכולות אוטומציה להצגת מידע ולבחינת נתונים. עם זאת, עצם קיומם של מאפיינים אלה אינו קובע עדיפות לחלופה מסוימת, והבחירה בין גופים או פלטפורמות נבחנת לפי מכלול השיקולים הרלוונטיים.
עבור לקוחות מחויבים להשלים את תהליך הניוד בפרק זמן שנע בדרך כלל בין כחמישה לעשרים ואחד ימי עסקים, אם כי משך הזמן בפועל עשוי להשתנות בהתאם למורכבות התיק ולגורמים טכניים שונים.
חשיבות שמירת היסטוריית הקנייה בעת ניוד ניירות ערך
אחד ההיבטים החשובים בתהליך העברת תיק השקעות הוא שמירה מלאה על נתוני העסקאות ההיסטוריים של התיק, ובמיוחד על מחירי הקנייה המקוריים של ניירות הערך. נתונים אלה מהווים בסיס לחישובים שונים, בין היתר לצורך התחשבנות מול רשויות המס בעת מכירה עתידית.
בעת ביצוע הניוד, מקובל לבחון כי המידע הבא עובר במדויק:
שער הקנייה המקורי של כל נייר ערך.
- נתוני העלות המצטברת של ההחזקה.
- פרטי העסקאות ההיסטוריות בתיק.
אף שנתונים אלו מועברים אוטומטית בין חברי הבורסה, יש משקיעים הבוחנים כי המידע נקלט במלואו ובאופן תקין במערכת הגוף הקולט. דיוק בנתונים אלו עשוי לסייע בחישוב מס ומניעת גביית מס עודפת בעתיד.
מאפייני המעבר למסחר בורסה חוץ-בנקאי באמצעות מערכות טרייד
בשנים האחרונות גדל היצע הפלטפורמות המאפשרות מסחר במניות וניירות ערך באמצעות מערכות טרייד. קיימות פלטפורמות חוץ-בנקאיות הפועלות לצד המערכות הבנקאיות, המציעות מאפיינים תפעוליים שונים לביצוע פעולות בשוק ההון.
במסגרת זו, חלק מהמשקיעים בוחנים מעבר לפלטפורמות חוץ-בנקאיות, בין היתר בשל מאפיינים טכנולוגיים שונים.
בחלק מהמקרים קיימות מערכות המשלבות יכולות אוטומציה להצגת מידע ובחינת נתונים.
עם זאת, הבחירה בפלטפורמת מסחר מסוימת צריכה להיעשות לאחר בחינה של מכלול השיקולים הרלוונטיים, ולא רק על בסיס מאפיינים טכנולוגיים.
הפרמטרים שיש לקחת בחשבון בטרם קבלת החלטה לאן לנייד תיק השקעה
לפני קבלת החלטה על העברת תיק השקעות בין גופים פיננסיים, נהוג לבחון מספר פרמטרים מרכזיים הקשורים לגוף שאליו מתוכנן המעבר.
מעבר בין פלטפורמות מסחר אינו מתמצה רק בהיבט הטכני של ניוד ניירות ערך, אלא עשוי לכלול גם שיקולים הקשורים למבנה העלויות, למערכות הטכנולוגיות ולשירות הניתן למשקיעים.
בין ההיבטים המקובלים לבחינה ניתן למנות:
- מבנה העמלות– עמלות קנייה ומכירה, דמי ניהול חודשיים (דמי משמרת) ועלויות נלוות אחרות. יש מי שבוחנים אם הגוף הקולט מציע הטבות או החזרים בגין "עמלת ניוד" שנגבית לעיתים על ידי הגוף המעביר
- השירות הטכנולוגי– היבטים טכנולוגיים – מאפייני המערכת התפעולית וכלי הניתוח העומדים לרשות המשקיע.
- רמת השירות והתמיכה– זמינות שירות הלקוחות והתמיכה הטכנית במקרה של תקלות או שאלות.
- מגוון השירותים הפיננסיים– אפשרויות פעילות נוספות הקשורות לניהול השקעות ולמסחר בניירות ערך.
היבטי מס ושמירה על רצף נתונים
לצד השיקולים התפעוליים, ישנה חשיבות עליונה לשמירה על רצף הנתונים לצורכי מס. העברה מדויקת של מחירי העלות המקוריים עשויה לאפשר קיזוז הפסדים כחוק ודיווח מהימן לרשויות המס בעת מימוש הנכסים בעתיד.
הערות משפטיות: הצטרפות לאלטשולר שחם טרייד בע"מ (להלן: "החברה"), שהינה חבר בורסה בישראל, כפופה לחתימה על הסכם פתיחת החשבון לרבות חתימה על כל המסמכים הנדרשים, ולעמידה בתנאי ההצטרפות לרבות הפקדה של סכום מינימלי ראשוני, כפי שייקבע מעת לעת על ידי החברה. המידע המתואר אינו מהווה ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס המותאם לצורכי הלקוח או המלצה בנוגע לכדאיות השקעה בנכסים פיננסים כלשהם, לרבות קרנות נאמנות, או תחליף לכל האמור, ואין בדברים משום הזמנה או הצעה לביצוע פעולות כלשהן. ניהול חשבון מסחר עצמאי הינה פעילות הטומנת בחובה סיכונים ונדרשים לכך ידע והבנה של המשתמש. **קבלת אשראי לטובת פעילות בשוק ההון הינה בכפוף לחתימה על המסמכים הנדרשים ואישור מסגרת אשראי על ידי החברה. אפשרות הוראה מתמשכת בני"ע מסוג הוראה חודשית קבועה ניתנת לביצוע ללקוחות החברה בכפוף למילוי תנאי החברה באותה עת לרבות חתימה על נספח הרשאות לביצוע ההוראה.
