רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון פרסמה היום (ראשון) להערות הציבור שלוש טיוטות הוראות חדשות, המהוות את השלב הראשון ביישום רפורמת הערבויות שאושרה במסגרת חוק ההסדרים לשנת 2026. הרפורמה נועדה לפתוח לתחרות שוק המוערך בכ-300 מיליארד שקל ולאפשר גם לגופי אשראי חוץ-בנקאיים להעמיד ערבויות, לאחר שחסמים רגולטוריים מנעו מהם עד כה להיכנס לתחום.
לצד הרחבת התחרות, הטיוטות מבקשות להבטיח את זכויות המוטבים ורוכשי הדירות באמצעות מעטפת פיקוח מחמירה. גופים חוץ-בנקאיים שיבקשו לעסוק בתחום יחויבו לעבור מסלול רישוי ייעודי ולקבל רישיון למתן אשראי מסוג ערבות. במסגרת הבקשה יהיה עליהם להציג תוכנית עסקית מפורטת, להגדיר את קהלי היעד ולהציג מנגנוני ממשל תאגידי וניהול סיכונים ברורים.
אחד התנאים המרכזיים שנקבעו הוא הפרדה מלאה בין מערכי השיווק והמכירות לבין פונקציות החיתום של החברה. דרישות ההון והנזילות יחולו כבר מהשקל הראשון של העמדת הערבות. כל חברה תחויב להחזיק הון עצמי מינימלי של 2 מיליון שקל, שיגדל בהתאם להיקף פעילותה ויעמוד גם על שיעור של 6% מנכסי הסיכון.
עוד באתר:
בנוסף, הגופים יידרשו להחזיק כרית של נכסים נזילים, שתיקבע באמצעות מודל נזילות פנימי ותביא בחשבון גם תרחישי קיצון. הטיוטות כוללות גם עדכון של דרישות ההון והנזילות לנותני אשראי המגייסים חוב מהציבור באמצעות איגרות חוב או ניירות ערך מסחריים. החברות יחויבו לגבש מדיניות מסודרת לחיתום, לניהול ביטחונות ולהתמודדות עם תרחישי קיצון, שתאושר מדי שנה בדירקטוריון, וכן למנות מנהל סיכונים עצמאי בדרג נושא משרה.
דרישות מחמירות במיוחד יחולו על גופים שיבקשו לספק ערבויות חוק מכר לרוכשי דירות. אלה יידרשו להפעיל מנגנון ליווי פיננסי סגור באמצעות חשבון ייעודי לכל פרויקט, לשחרר כספים בהתאם לדוחות פיקוח, לבצע מבחני קיצון ייעודיים ולהעביר חלק מהסיכון באמצעות ביטוח משנה.
אלי טובול, סגן בכיר לממונה ומנהל חטיבת השירותים הפיננסיים ברשות שוק ההון, הסביר כי הסרת חסמים בחקיקה אינה מספיקה כדי ליצור תחרות יציבה ואחראית. לדבריו, יש להבטיח כי גוף המעמיד ערבות יוכל לעמוד בה גם ביום שבו תידרש למימוש. הטיוטות, לדבריו, יוצרות מסלול כניסה ברור לשוק לצד דרישות מחייבות, במטרה להגביר את התחרות מבלי לפגוע בהגנה על רוכשי הדירות.
