המתיחות בין רוסיה לאוקראינה ונתוני המאקרו המאכזבים לגבי קצב ההתאוששות של הכלכלה העולמית צפויים לשלוח את השווקים לתיקון כלפי מטה, התיקון הצפוי בשווקים גורם לעליית מחיר הזהב בטווח הקצר. כך אמר אלעד סלומון, אנליסט בכיר ביוטרייד בית השקעות.
לדברי סלומון, הזהב נסחר סביב רמת 1300 דולר לאונקיית זהב כשבשבוע המסחר האחרון ירדו מחירי הזהב ב-0.26%. הירידות בשווקים גורמות למשקיעים להשקיע בסחורה הנחשבת "כמסוכנת פחות", בנוסף רמת התמיכה סביב 1270 דולר החזיקה מעמד עד עכשיו באופן יציב ולכן עולה הסבירות לעלייה במחיר הזהב בטווח הקצר עם יעד ראשוני ב-1330 דולר לאונקיה.
סלומון מעריך כי במידה והריבית על אג"ח אמריקאי תגיע ל-2.55%, הדבר יגרור תיקון משמעותי בשווקים. לדבריו, בשבוע המסחר האחרון ירדה הריבית לאג"ח האמריקאי ל-10 שנים ב- 3.37% לרמה של 2.61%. על אף שהשווקים האמריקאיים לא ירדו בחדות יש בכך סימן שלילי מהותי. במידה ורמת הריביות לאג"ח אמריקאי ממשלתי תרד מתחת ל2.55% זה יסמן מעבר של הון מנכסים בעלי סיכון גבוה יותר (מניות וכו') לכיוון אג"ח, מכיוון שירידות הריבית נמצאות בקורלציה הפוכה עם מחירי האג"ח. מדד הפחד (VIX) על מדד s&p ירד ב-8.18% לרמה של 12.91%, איתות נוסף למשקיעים להתחלת מהלך תיקון משמעותי הוא שבירה של רמת 18% כלפי מעלה.
עוד באתר:
סלומון ציין כי ראש ה'פד' ילן החליטה להמשיך ולצמצם את רכישות האג"ח כאשר הפד מצפה כי בתוך כחצי שנה ייפסק תהליך קניית אג"ח ממשלתיות ואיתה תרד הנזילות לשווקים. על אף הפרסומים השליליים בשבוע האחרון כמו הצמיחה לרבעון שעמדה על רק0.1% נדרשים נתונים משמעותיים נוספים כדי להפסיק או לשהות את תהליך צמצום ההרחבות המוניטאריות.
ה-500 S&P קרוב מאוד לרמת ההתנגדות שנמצאת ב-1875 נקודות. סיכוי לעלייה מהותית מבחינה טכנית נמצא רק עם שבירת הרמה סביב 1900 נקודות והתחזקות רמת הריבית על האג"ח האמריקני מעל 2.81% תשנה את הערכת המצב כי השווקים בדרך לירידות שערים בנקודה הנוכחית, רמת 1850 הנק' היא היעד הראשוני לנקודת זמן זו.
